贵州康养：老龄化时期的“蓝海”

我国老龄人口规模庞大且增长迅速，但有效供给不足，尤其是中老年人康养市场。根据全国中老年网的调查，目前中国老年康养产业市场消费需求在5万亿元以上，每年为老年人康养生活提供的产品在5000亿~7000亿元。随着社会物质保障日益提高，老年人对于健康管理以及休闲养生的需求也越来越旺盛；我国在2016年提出了“健康中国”战略，这更是为康养市场奠定了牢固的政策基础，可以预见，康养正在成为大健康时代下的“蓝海”。

1、“养”——健康养老与休闲养生市场

健康养老市场。养老服务模式在国外已经比较成熟，典型的有CCRC、AARC和RV三种类型，其中CCRC是最广泛也是最主流的养老服务模式。CCRC通过为老年人提供自理、介护、介助一体化的居住设施和服务，使老年人在健康状况和自理能力变差时，可以在熟悉的环境中继续居住，并获得与身体状况相对应的照料服务，从而满足老人对健康管理、护理和医疗等不同生理年龄阶段的基本养老需求。CCRC模式的服务对象是在社区中有独立住所的自理型老人、需要他人照料的介助型老人以及生活完全无法自理，24小时都处于专业护士的监护之下的介护型老人。

休闲养生市场。我国健康养生市场还处于初级阶段，市场前景十分广阔。养生用户主要集中于45岁以上的群体，相对于年轻人而言，他们有拥有更多时间、资金条件，养生意愿也较为强烈。从需求层面看，中国健康产业未来五年将扩大10倍，中国保健养生市场每年蕴含高达15000亿元的市场份额，平均每位城市常住居民年均花费超过1000元用于健康养生。从供给层面来看，全国康养相关商户数量超过50万家，多为集休闲、娱乐、餐饮、保健、健身和美容等多功能为一体，市场规模已超万亿。

在养生领域中，中医养生与森林养生为重点领域。2017年国家林业局公布了18个全国森林体验基地和全国森林养生基地，贵州省2017年和2018年公布了27个森林康养基地，森林康养成为国家在康养领域布局中的重中之重。

2、“健”——健康管理与康复管理市场

健康管理市场。十三五之后我国提出“大健康”规划，把提高全民健康管理水平放在国家战略高度。根据“规划”，群众健康将从医疗转向预防为主，不断提高民众的自我健康管理意识。健康管理对象主要是健康人群和亚健康人群，健康管理产业链条的上游主要包括提供信息技术平台、制剂、设备的企业，中游主要是指健康体检机构，下游则主要包括健康咨询及后续服务企业。其中体检是目前健康管理服务领域最成熟的营利模式，也是客户接受度最高的健康管理服务品种。

2010-2016年健康管理产业复合增长率高达19%。其中，中国体检行业2016年起首破千亿规模，2017年产值1350亿元，年增长率连续8年始终处于两位数，呈现迅猛增长的态势。参检人数2016年达到4.52亿人次，健康体检行业规模逐渐上升。

康复管理市场。  康复产业链分为前期康复和后期康复，前期康复主要是由大型医院提供，包括公立医院和专科医院的康复科、康复门诊、康复医院，后期康复主要集中在社区康复和家庭康复，包括康复疗养院、准康复机构以及居家康复。中国康复管理市场规模小、增速快。据中商情报网，2013年中国康复医疗市场规模为200亿元左右， 2017年增长到380亿，预计2023年能够突破1038亿。目前主要集中在骨科、神经、心脏、儿科、老年科等康复领域，其中骨科、运动损伤康复市场份额占比最大，为38.63%。

3、“医”——医疗服务市场

在基层医疗层面，慢病是重要切入口。中国慢病支出占卫生总费用的约70%，2016年全国慢病支出约为32441.5亿元，如果未来能够将其中10%转化为慢病管理费用，则市场规模将有3244亿元。在各细分领域中，诊所、医院领域融资最为活跃。其中，专科慢病领域融资事件数最高，高达48起。社区诊所是基层医疗中融资热度比较高的项目，在社区诊所内部，全科诊所具有整合健康体检、健康干预、疾病诊疗、慢病随访、康复管理等功能的优势得到资本推崇。上市公司通过三种方式触网切入慢病管理领域：其一自建全环节慢病管理服务系统及平台；其二参股移动医疗、可穿戴设备相关公司，参股专科医院；其三成立投资公司，进行投资布局慢病管理领域。

在综合治疗层面，大专科小综合是重要切入口。这种竞争策略与公立医院“小专科，大综合”的模式能够形成有效区分，迅速在医疗服务市场切入与公立医院进行“错位竞争”；从投资热度来看，资本市场倾向于民营专科医院。2018上半年医院领域资本活跃，融资项目8个，接近过去5年医院领域融资项目总和的1/3。从回报率来看，利润率位列前三的分别是妇产科医院14.7%、眼科医院13.1%、口腔医院11.8%，利润普遍高于民营综合医院。

1、保险运作模式

保险与康养有着天然的链接属性，保险公司借助养老产业，实现从“保单+现金给付”向“保单+现金+养老服务”的模式转变，锁定客户未来的养老支出，增加人身保险产品的附加值。在长债长配的要求下存在大量闲置长期保险资金，而寿险负债久期多为15年，与康养地产10年以上投资回报周期匹配，这为保险机构开拓新投资渠道，拉动保险销售起到了积极作用。

会员模式。打造医疗康养社区，全部持有运营，采取会员制管理模式。对长、短租会员区别对待，收取不同租金，通常销售的会籍对年龄有一定限制，主要针对保健养生格外关注以及身体健康欠佳的老年人。保险公司所开发康养保险产品，客户通过购买保单获得入住资格，再通过购买的保险产品产生的收益来抵扣部分管理服务费用。

租售模式。首先，本地出售。资金回笼快速，能够有效提高资金周转率，从而实现滚动开发。但享受政府土地优惠政策可能性很小，不能得到养老地产升值的收益；其次，异地出售。与度假旅游的完美嫁接，位于环境和自然资源优良的旅游胜地，利用自然资源，与养老住宅和设施进行融合；第三，租售组合。由开发商运营或专业的运营机构负责，优点在于资金回笼较快，收益多元化，在土地方面可采取灵活策略。缺点是资金投入较大，总成本投入比单纯住宅开发高得多，建设周期相对较长；持有部分后期需要持续的经营管理和投入，投资回收期较长。

2、地产运作模式

房地产公司一方面面临转型压力，如政府楼市调控及融资缩紧、城镇化速度进入减速增长期、住宅开发市场进入存量时代、传统住宅市场开发成本逐年升高等压力；另一方面也赶上了康养转型的政策和社会环境窗口期，包括康养地产（养老）政策支持、经济结构转型、养老刚性需求、医疗养老改革等。

房地产布局康养产业以养老地产为核心。传统地产进入康养产业主要以合作为主，合作单位包括科研机构、医药公司、产业资本、保险公司、照护机构、医院和政府，房地产企业还会选择投资、自建和并购等方式进入到康养产业。目前项目落地开发运营方式有两种：一是产权销售，销售住房快速回笼资金并获取利润；二是自持运营，通过长期服务费与租金获取利润。

贵州是两江和珠江上游重要的生态安全屏障，在康养巨大的蓝海产业面前，正以生态文明引领绿色发展，推动森林康养健康发展，实现绿水青山与金山银山的协同发展，大生态已成为贵州最突出的优势。在“大扶贫、大数据、大生态”三大战略指引下，贵州省积极鼓励发展康养文旅项目，制定了明确的发展目标并落地实施，如《贵州省森林康养基地建设规范》、《贵州省生态扶贫实施方案（2017—2020年）》等。

“大扶贫+康养”方面，贵州省出台专项条例和实施方案，提供资金扶持，鼓励依靠自然生态资源发展康养产业，带动居民增收。采取土地经营权、林权、房屋资产入股或者将财政专项扶贫资金量化为贫困村、贫困户的股金等方式入股参与乡村旅游开发，享受经营收益分红。

“大数据+康养”方面，贵州已经形成了数据产业优势，在智慧城市、智慧康养和智慧旅游领域重墨筹谋，建成医疗健康云、O2O陪护平台、智能养老终端、养老社区支撑平台、医务通终端运用、远程医疗、互联网+健康运动。

“大生态+康养”方面，贵州省出台规划强化生态保护，并以建设“全国森林康养胜地（基地）”为目标，力争到2020年建成全国森林康养基地100处，年服务5000万人次，产值2000亿元以上。在《关于加快温泉旅游产业发展的意见》提出新建高端温泉项目10个，到2025年贵州温泉旅游年收入占全省旅游总收入的20%。

贵州省大健康产业整体规模2017年2000亿，2018年有望达到3000亿。大健康经济总量初具规模，2017年全省大健康产业增加值达到1143.21亿元，同比增长15%左右，占GDP的比重达到8.44%，其中健康医药和医疗占据第一梯队，健康养生投资额占比加大。

贵州正处于加快构建大健康产业体系进程中，围绕着康养产业，各地区根据自身资源禀赋走差异化、特色化发展道路，形成了各自的康养产业创新路径。